Coinbase ссылается на устойчивые монеты, Base в качестве ключевых приоритетов 2024 года после разгромных оценок в четвертом квартале
После раскрытия финансовых результатов, превзошедших ожидания, в своем квартальном отчете за четвертый квартал, базирующийся в США Coinbase имеет большие планы.
Вторая по величине криптобиржа сообщила своим инвесторам, что собирается сильно опираться на работу с популярным устойчивым монетом USDC в этом году, использовать свою недавно запущенную блокчейн-платформу Base в качестве платформы для экспериментов и улучшения утилиты блокчейна, а также обещала продолжить свою регуляторную работу от имени себя и более крупной индустрии web3. Все это происходит во время возвращения бычьего рынка и притока институциональных средств.
Крепкие результаты четвертого квартала Coinbase пришли после возвращения к форме самой криптоиндустрии, которая провела большую часть 2023 года в кризисе. По мере приближения окончания прошлого года активность торговли возросла, и начало 2024 года было отмечено важной победой в регулировании относительно спот-биткоин ETF, которая может обеспечить Coinbase и его партнеров сильным стартом в году.
В целом, общая капитализация криптовалютного рынка увеличилась на 14% за семидневный период до $1,96 трлн, самого высокого уровня с апреля 2022 года до краха Terra LUNA. С увеличением криптовалютного рынка многие участники рынка также ожидали роста торговых доходов Coinbase — и они получили его.
В четвертом квартале Coinbase сгенерировала доход от "транзакций", или торговли, на сумму $529,3 млн, с $492,5 млн, полученных от розничной деятельности и $36,7 млн из институциональных трейдеров. Общая цифра выросла на 83,4% с $288,6 млн в третьем квартале.
Несмотря на все позитивные моменты, общий доход от торговли биржи все еще на 44% ниже по сравнению с прошлым годом, по мере восстановления рынка к уровням бычьего рынка.
Финансовые результаты
В четвертом квартале 2023 года Coinbase сгенерировала доход в размере $953,8 млн, превосходя значительно $629,1 млн, полученных в четвертом квартале 2022 года. Он также сильно превзошел $674,1 млн дохода, зафиксированного в третьем квартале прошлого года. Заявленные цифры компании превзошли ожидания, которые включали доход чуть больше $820 млн.
Прибыль составила $1,04 на акцию при чистой прибыли в размере $275,7 млн, что значительно превышает ожидания в размере $0,02 на акцию.
Ветры в паруса
В первом квартале 2024 года Coinbase может превзойти свои сильные результаты четвертого квартала, включающие в себя победы в регулировании, включая одобрение и запуск ряда спот-биткоин ETF, которые опираются на компанию для хранения своих цифровых активов. (По мере увеличения объема активов под управлением, бизнес хранения Coinbase должен линейно расширяться вместе с этими поступлениями.)
Однако Coinbase также является кастодианом для восьми из одиннадцати выпускающих спот-биткоин ETF, что также означает, что из этого источника поступает денежный поток. Чем больше растет рынок спот-биткойн ETF, тем больше шансов у Coinbase заработать. (Компания оптимистично относится к этому вопросу, называя одобрение SEC спот-биткоин ETF "переломным моментом для расширения криптоэкономики.")
По состоянию на 13 февраля, по данным отчета о прибылях, компания зафиксировала "примерно $320 млн" доходов от транзакций, что позволяет ожидать доходов на уровне приблизительно $640-650 млн за квартал. С доходами от подписок и услуг, оцениваемыми "в диапазоне от $410-480 млн" на текущий квартал, Coinbase может превзойти отметку в $1 млрд в квартал впервые за много кварталов.
С увеличенным спросом на свой продукт хранения, растущими торговыми сборами и возвращением цен на криптовалюты к прежней активности, Coinbase находится на гораздо более крепкой основе, чем год назад. В то же время у компании есть некоторые потенциальные препятствия на горизонте. Coinbase, как и многие финтеч-компании, получил значительную выгоду от повышения процентных ставок, что поддержало стоимость резервов, удерживаемых в USDC, и доход, предоставляемый собственными денежными резервами. Ожидается, что процентные ставки на внутреннем рынке Coinbase умерятся в этом году, что может ограничить рост доходов от процентов в компании. Также есть вероятность того, что некоторые потребители обратятся к продуктам ETF вместо покупки биткоина непосредственно через Coinbase, что может привести к неравномерности в его доходах от торговли.
Тем не менее, Coinbase нацелился на создание положительного скорректированного EBITDA даже во время длительного спада рынка. Она справилась с этим, и сейчас движется в сторону роста как укороченная компания. Это вовсе не плохое место для начала года и приносит немного тепла для отрасли, которая только что преодолела продолжительную зиму.
