Тюремный срок SBF ознаменовывает конец эпохи криптовиорчества - что дальше?
В четверг федеральный суд приговорил бывшего генерального директора FTX Сэма Бэнкман-Фрида к 25 годам тюремного заключения после того, как он был признан виновным по семи обвинениям в серии мошенничества и отмывании денег.
Подводная лодка, которую он вытянул, была довольно простой: он и его партнеры создали биржу, FTX, которая принимала депозиты клиентов для инвестирования и торговли криптовалютами. Часть этих депозитов тайно направлялась в его другую компанию, хедж-фонд Alameda Research, которую он изначально создал для арбитража различий в ценах на криптовалюты в разных странах. Согласно выигранному правительственному делу, Alameda использовала эти деньги на различные вещи, которые не должны были, как инвестирование в другие криптостартапы, покупку очень хорошей недвижимости, поддержку политических кампаний и - самое важное с точки зрения мошенничества - поддержку собственного крипто-токена FTX, FTT.
Несколько утечек документов и кое-какая хитрость журналистов Coindesk, вместе с удачным твитом Чангпенга «CZ» Чжао, который руководил конкурирующей криптобиржей Binance, вызвали бегство с FTX. Схема распалась буквально за дни, унесла миллиарды клиентских денег (хотя, вероятно, они могут вернуть себе значительную часть этого денег обратно). Сам Чжао больше не руководит Binance, так как признал себя виновным в нарушениях, связанных с отмыванием денег в связи с недостаточными контролями.
Приговор ознаменовывает конец самой последней эпохи крипто, которая характеризовалась схемами обогати-сь-на-наи-вели-чай-ших-пара-ль-ных-раз-ни-цах при подъеме - инвесторов заманивали обещаниями невозможно высоких доходов на все, начиная от цифровых чеканеных изображений до простых процентных выплат на токен недели - и расследованиями мошенничества и обвинениями при спаде.
Сэм Банкман-Фрид получает 25 лет тюремного заключения за мошенничество и отмывание денег в FTX, ему приказано выплатить $11 млрд в качестве конфискации
Оптимисты крипты, такие как Крис Диксон из Andreessen-Horowitz, предполагают, что мы сейчас входим в более осмотрительную фазу крипты, где программисты, наконец, начнут строить полезные приложения на одной из множества блокчейнов, появившихся с тех пор, как оригинальный блокчейн - тот, который лежит в основе биткоина - был впервые предложен псевдонимным Сатоши Накамото и распространен в Хэллоуин 2008 года.
Проблема этой точки зрения заключается в том, что разработчики уже несколько лет строят широкий спектр приложений поверх Ethereum, Solana и других блокчейнов уровня 1, и единственная экономически целесообразная цель, которую они все это время служат, - спекуляция. Да, возможно создать цифрово аутентифицируемое произведение искусства, но ценность этого искусства не в эстетическом удовольствии, которое оно приносит, а в возможности, что кто-то другой купит его за большую сумму позже.
Почти все остальное, что строится на или возможно благодаря блокчейнам, заменяет то, что уже делается довольно хорошо. Самовыполняющиеся умные контракты заменяют - ну знаете, обычные контракты. Которые не идеальны, но не такие абсолютно неэффективные, что парализуют экономику. Децентрализованные автономные организации, или DAO, где принятие решений делятся поровну между всеми участниками, заменяют другие децентрализованные организационные схемы, характеризующиеся часами обсуждений и малым количеством конкретных решений, такие как голокрация или заседания Сан-Франциских бордов наблюдателей. Шутки в сторону, где ясное победное приложение для блокчейнов? Где успех-история?
Забудьте про историю успеха: Не было ни одного стартапа на основе блокчейна с достаточным денежным потоком или прибыльностью, чтобы выйти на IPO. Да, есть биткоин-майнинговые компании вроде Riot. Да, есть компании, которые облегчают торговлю криптовалютами, такие как Coinbase и Block (ранее Square). Но нет реальной компании, которая создала бы экономическую ценность, выполнив что-то совершенно новое или лучше на блокчейне.
Я открыт для убеждения - представляйте, блокчейновые гении, с невероятными стартапами, создающими ценность! - но мое мнение прямо сейчас заключается в том, что крипта вернется к первоначальному предназначению биткоина как альтернативе национальным валютам для хранения и обмена ценностями. Его волатильность может не иметь смысла для людей, живущих в относительно стабильных экономиках, но в странах с катастрофической инфляцией, коррумпированным управлением, гражданскими беспорядками или войной, способ превращения распадающейся местной валюты в биткоин в стейблкоин в стабильную национальную валюту, такую как доллар США, останется разумным и востребованным способом для людей с некоторыми средствами сохранить эти средства. Также это полезно для отправки ремиттансов без необходимости платить астрономические комиссии международным денежным обменникам и - иногда - в виде цифровой замены для чемоданов полных наличности для всех видов подпольной экономической деятельности.
Почему биткоин, а не один из новых монет? Потому что эти другие монеты практически все основаны на вере, доверии и пыльце феи; главное значение, которое они имеют, - это значение, которое им присваивают те, кто их держит и торгует ими. Можно привести аргумент студента второго курса о курении бонга, что все деньги такие, чувак, но на самом деле доллар США обеспечен огромной экономической и военной мощью Соединенных Штатов: фактическим контролем над реальными ресурсами, которые люди действительно хотят и нуждаются.
