Кевин Хартц из A* собирает свой второй фонд за три года

Венчурные фирмы привлекли $9.3 миллиарда в первом квартале по данным PitchBook, что означает, что в этом году вероятно не будут достигнуты или превзойдены общие суммы в $81.8 миллиарда за 2023 год. Хотя новички испытывают на себе холод рынка сбора средств больше всего, некоторые новички, как A*, благодаря достаточному осознанию имени и достаточно успешному историческому навыку, все же находят успех. A*, возглавляемый бывшим основателем Eventbrite Кевином Хартцем, бывшим партнером Coatue Беннетом Сигелем и бывшим оператором Opendoor и Uber Гаутамом Гуптой, привлек $315 миллионов для своего переполненного Фонда II. Фирма планирует продолжить свое внимание на лидирующие стадии зерна и удваивать усилия в области портфельных компаний на стадии серии A, а также совершать выборочные новые инвестиции на стадии серии В. "Мы обнаружили, что наша продуктовая посадка действительно происходит на стадии зерна и начала, сотрудничая с основателями от нуля до единицы, продолжая поддерживать прорывы в нашем портфеле," - сказал Сигель. "В этом мы были наиболее успешны". Ноль до Один - это ссылка на книгу Питера Тиля с таким же названием. Это термин венчурная парланса, который означает превращение новой, непроверенной концепции в компанию с продуктом и клиентами, в отличие от стартапа, который имитирует или расширяется на существующей идее. Фонд будет продолжать быть общим и инвестировать в различные отрасли. Гупта сказал, что им нравится находить правильных основателей и следовать за ними в ту отрасль, в которой они строят. В настоящее время это означает, что фирма уделяет много времени искусственному интеллекту и оживлению потребительской технологии. "Все само решается, когда вы поддерживаете правильных людей", - сказал Гупта. Заметное различие между Фондом I и Фондом II - это база ЛП средства. Фонд II был привлечен исключительно от институциональных инвесторов, в то время как Фонд I был поддержан многими известными венчурными капиталистами и бывшими операторами. Макс Левчин, Дэвид Сакс и Питер Тиль, бывшие известные личности в PayPal, были всемирными поклонниками Фонда I, наряду с соучредителем и генеральным директором DoorDash Тони Ксу, соучредителем и президентом Opendoor Эриком Уу и другими. Переход к институциональным инвесторам в Фонде II не является редкостью на этапе Фонда II, еще одна венчурная фирма только что сказала мне на этой неделе, что сделала то же самое. Это связано с тем, что фирмы имеют достаточный исторический навык, чтобы привлечь институциональных инвесторов, и эти обладатели глубоких карманов становятся необходимыми, поскольку фирмы стремятся увеличивать объемы своих фондов в будущем. A* не собирается привлекать столько денег, сколько может. Она намеренно оставила Фонд II всего взаправду шага от первого фонда фирмы - Фонд I привлек $300 миллионов, превысил свою цель в $250 миллионов и закрылся в 2021 году. "Размер фонда - это стратегия, а стратегия - размер фонда", - сказал Сигель. "Мы хотим быть предпочтительным партнером, но достаточно маленьким, чтобы сосредоточиться на создании невероятных отдач для наших инвесторов. Мы хотели сосредоточиться на наставничестве и не обязательно просто развертывать большие фонды капитала". Компания поддержала 35 стартапов в Фонде I, включая стартап в области финтеха Ramp, инструмент рабочего процесса Notion и оптовый рынок Faire, все на стадии Seria B и выше. Она также возглавила стадии зерна для компаний, таких как стартап по искусственному интеллекту EyeTell, рекрутинговый рынок Paraform и стартап по первичной медицине Aligned Marketplace. Фирма также инкубировала три компании, которые до сих пор находятся в режиме инкубации. Фирма считает, что она выделяется на очень наполненном рынке зерна из-за своих трех основателей-партнеров и их обширного опыта в различных отраслях и трех различных десятилетиях. Известность имени Хартца в сфере технологий, вероятно, тоже не помешает. Хартц запустил и развил как Eventbrite, так и Xoom через их соответствующие продажи, прежде чем отработать в Founders Fund и вложиться в компании, включая Gusto, Pinterest и Reddit. Гупта был бывшим руководителем финансов в Uber и управляющим директором и главным финансовым директором в OpenDoor. Как инвестор в Coatue, Сигель поддержал Peloton, Instacart и DoorDash, среди других. Группа знала друг друга много лет, прежде чем начала говорить о запуске фонда в конце 2020 года. Теперь они намерены использовать этот последний фонд для продолжения поиска и поддержки великих основателей на ранних этапах в очень различном рынке, чем тот, в котором фирма первоначально запустилась. "Вызов нашей эпохи заключается в том, что компании не умирают от голода, а скорее от переедания", - сказал Хартц. "Мы действительно можем помочь этим компаниям, которые голодны до идей и желают всей помощи, чтобы перейти от нуля к единице, где капитала в изобилии".